JD.comとMeituanの戦いを理解する鍵は人材だ

食品宅配とインスタント小売の分野でJD.comとMeituanの競争が激化している。この競争は、市場シェアをめぐる戦いであるだけでなく、人材と物流資源の徹底的な配置を競うものでもあります。本稿では、JD.com と Meituan の競争戦略を深く分析し、トラフィック、コスト、マーチャント リソースなど、フードデリバリー事業の背後にある主要な要因と、この競争が両者とインスタント リテール市場全体に及ぼす広範な影響について考察します。

「本当の結末はどこにあるの？」

2017年の財経誌のインタビューで、王興氏は将来は競争と協力が当たり前になると主張した。 「エンドゲームはもともとチェスの用語ですが、現在の実際の状況はチェス盤がまだ拡大しているということです。」

現在、劉強東と王星の直接対決が起こり、新たな形の「東星晩餐会」が形成された。

2月11日、JD.comは「手数料0」をスローガンに食品配達業者を募集した。 5月1日までに入会した加盟店は年間を通じて手数料が免除されます。 Alphabet List（ID: wujicaijing）によると、Meituanの食品配達手数料は通常6％から8％の間です。さらに、販売者は各プラットフォームで一定の割合の配送サービス料金を支払う必要があります。

実際、JD.comとMeituanはすでにインスタントリテール分野で戦い始めている。 2020年10月には、美団外売もiPhone販売業者に加わり、JD.comのビジネスを競い合った。最近、Alphabet Listは、Meituan Takeoutを開くと、デフォルトの検索バーに「iPhone 1,000元割引」が表示されることを発見しました。

JD.comにとって、フードデリバリー市場への攻勢は攻撃であると同時に防御でもあり、Meituanのフードデリバリーからインスタント小売への動きに対する防御でもある。これは劉強東の王星への返答です。

張一鳴はかつて王星に挑戦したが、試合後、抖音は得失点差をつけた。同社が獲得したのは店舗ビジネスだ。かつてはDouyinとの競争によりMeituanの利益率は低下していた。宅配事業に関しては、Douyin は長い間その市場を獲得できずにいました。結局のところ、フードデリバリーは、交通、物流配送システム、そして商人のリソースを必要とするビジネスです。 Douyinはトラフィックに依存して宅配事業を展開してきたが、他の2つの要素が欠けており、フードデリバリー事業はほぼ停滞している。

劉強東は張一鳴が達成できなかったことを達成できるだろうか？

JD.com の長所と短所は非常に明白です。

ロングボードは物流システムです。現在、Douyinのフードデリバリーの配達サービスを提供しているのはDadaです。しかし、追加の仲介手数料を支払わなければならないDouyinと比較すると、配送コストの面でJD.comは明らかに有利です。

欠点は当然ながら交通と商人です。 JD.com は高頻度ソフトウェアではありません。美団からユーザーを奪い取りたいのであれば、初期段階で多額の補助金が必要になるだろう。

マーチャント側に関しては、JD.com がすでに対策を講じています。手数料0というのは多くの商人にとって十分魅力的です。北京のケータリング業者は、このニュースを受け取ったその日にJD Takeoutへの参加を申し込んだ。さらに、Alphabet Listによると、JD.comはここ数日、営業担当者の採用を積極的に行っているという。ケータリング業者の参加招待が成功するごとに、100～200元の手数料報酬が支払われます。

しかし、JD Takeout は質の高い食事に重点を置いています。ケータリング業者によると、すでにJDテイクアウトに入店している業者は、JDは現在、店内飲食サービスを提供する通常の業者のみ入店を許可しており、テイクアウト店は受け入れていないと語った。別の営業スタッフによると、現在はDianping.comで3.8以上のスコアを獲得した企業のみが参加できるという。つまり、JD.com は Meituan と同じ加盟店密度を形成できず、その規模は限定される運命にあるということです。

実際の行動から判断すると、より頻繁なフードデリバリーはトラフィックチャネルに似ています。 iPhoneがかつてピンドゥオドゥオの100億元の補助金のためのトラフィック生成ツールであったのと同様に、フードデリバリーもJD.comのインスタント小売を促進するという重い負担を担っている。インスタントリテールは、JD.comとMeituanの本当の戦場です。

JD.com のインスタント リテールのより深い戦略的意義は、人材の優位性を活用し、負担を利点に変え、最終的にフライホイール効果を生み出すことにあります。

テイクアウトでもインスタント小売でも、配達が最大のコストであり、それがまさにJD.comとMeituanの強みです。都市化の進展に伴い、食品配達や宅配便など新たなインターネット労働集約型産業が雇用問題の解決において重要性を増している。相当の期間、Meituan と JD.com は人件費の上昇を心配する必要はないだろう。むしろ、インスタント小売市場を拡大すればするほど、人材活用が効率化され、より多くの人材が集まることになる。一度好循環が形成されると、雪だるま式にどんどん大きくなり、規模の経済が生まれやすくなります。

このように考えると、JD.comとMeituanの競争がどのように展開していくかは明らかです。人材面で優位性のある2つの企業として、MeituanとJD.comは、インスタント小売（食品配達を含む）のパイが成長し続ける限り、どのように競争しても勝者となるだろう。張一鳴氏が抖音の重量増を望まず、短期的な人件費増加の圧力に耐える意志がない限り、同氏は現地の生活部門で敗者となる可能性が高い。

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すでに美団地やEle.meに店舗を構えているレストランオーナーのQiu Linlinさんは、JD Takeoutの手数料ゼロを見てすぐに参加を申し込んだ。 「応募するには招待コードが必要です。」

JD.comが発表した発表によると、今回のJD.com Takeoutの募集は「質の高い店内飲食レストラン」のみに限定されている。サービス提供者の募集情報によると、現在は点数3.8以上の加盟店のみ募集しており、一般向けには全面的に公開されていない。しかし、すでに入居を希望するテイクアウト業者が続々と来店している。

商人を惹きつけるのは、明らかに手数料が 0 であることです。同業他社と比較すると、Meituanの現在の手数料は6%～8%です。もちろん、各プラットフォームのテイクアウトの総合控除のウエイトは配達料金にあり、配達距離や時間帯などによって変動します。

すでにJD Takeoutに定住している商人は、Alphabet Listに対し、JDは現在手数料が0で、基本配送料が5元追加されていると語った。

現在、JDアプリの「二次配達」チャンネルに入ると、JDテイクアウト欄が表示されます。この欄は現在、主にブランド商人が占めており、その中にはYaojiwang、Zuimianなどのチェーンレストランや、Luckin Coffee、Bawang Chajiなどのお茶ブランドが含まれています。

Meituan Takeoutと比較すると、JD Takeoutではユーザーが支払う配達料金が高くなります。同社の主力ケータリングブランドであるZuimianを例に挙げると、同じ場所から注文する場合、JD Takeoutでは3.5元の配達料金を支払う必要があるが、Meituanでは配達料金はかからない。しかし、同じ商品の価格もJDの方が安いです。邵面のベストセラー「特製肉饅頭」を例にとると、JD Takeoutでの注文価格は26元で、これにプラットフォームが毎日配布する「6-5クーポン」を加えると、合計価格は21元になる。 Meituan Takeoutでの注文価格は29.9元で、自分で購入した8元のテイクアウト拡張クーポンを加えると、合計価格は21.9元になります。

もちろん、この価格優位性は主要ブランドに限られます。

JD.com のインスタントデリバリーチャネルを閲覧すると、「テイクアウト」はチャネル内の列の 1 つにすぎず、スーパーマーケットの利便性、コーヒー、ミルクティーなどの列の重みが高いことが簡単にわかります。

実際、フードデリバリーは、JD.com のインスタント小売戦略の延長に過ぎません。 2015年、JD.comはスーパーマーケット、新鮮な果物や野菜、医療や健康製品などの宅配サービスを開始しました。2021年、JD.comは宅配サービスを携帯電話、3C製品、美容製品、ペット、衣類など、すべての製品カテゴリに拡大しました。同年、JD.comとDadaはインスタント小売ブランド「Hourly Shopping」を立ち上げました。

JD.com にとって、インスタント小売業界への参入は攻撃であると同時に防御でもある。 5年前、JD.comとMeituanはすでに互いの影響圏に入っていた。

JD.comが時間制ショッピングサービスを開始するわずか1年前に、美団宅配は食事の配達からあらゆるものの配達へと転換すると発表した。 「今後5年間で、私たちはすべてを宅配の構築に投資します」と、当時美団の上級副社長兼宅配事業グループ社長だった王普重氏は語った。

また、万舞蘭子には、JDスーパーマーケットが推進する日用品や、JDリテールの得意分野であるデジタル製品も含まれている。 2020年10月、美団外売は北京と上海の店舗の配送範囲内のユーザーが美団外売と美団アプリを通じてiPhone 12シリーズの製品を注文して購入できると発表しました。 Meituan は最短 30 分で玄関先まで配達するサービスを提供しています。

このインスタント小売業はここ数年続いています。しかし、Meituanと比較すると、インスタント小売におけるJD.comの欠点の1つは、食品の配達が頻繁な参入ポイントであることです。美団のインスタント小売は、食品配達事業によってもたらされるトラフィックを引き継ぐことができます。ケータリングからお茶飲料、そして日用品への買い物の移行は非常にスムーズです。 Meituan の目標には、JD.com が得意とする 3C デジタル製品も含まれています。

しかし、JD.com は頻繁に開く必要のあるソフトウェアではなく、コンテンツ構成も限られており、ユーザー時間の面でも有利ではありません。インスタント小売事業を推進するために、高頻度の参入が早急に必要です。

iPhoneがかつてピンドゥオドゥオの100億元の補助金にトラフィックを引き付ける魔法のツールであったように、フードデリバリーは現在、JD.comのインスタントリテールにトラフィックを引き付けるという重い負担を担っている。これは、JD Takeout が現在、一部の一級都市と二級都市でのみ営業しているという事実からも証明されています。

実は、JD.comの速達サービスは、食品の配達だけでなく、今年1月初めに地元の生活商人も募集していた。商人が提示した投資情報によると、現在の投資範囲には、実店舗、ブランドチェーン店、専門市場商人、ケータリング、医薬品、生鮮食品などの特定業界の商人、その他の特定産業が含まれていることがわかります。

インスタントリテール事業は、防衛的意義に加え、JD Retail にとって、巨大な流通システムの利用率を向上させるという点でも大きな意義を持っています。ダダは1月末、取締役会が主要株主のJD.comから拘束力のない暫定的な買収提案を受けたと発表した。民営化後、DadaとJD.comの関係はより緊密になるのは明らかだが、これほど大規模な物流チームを維持することは、サプライチェーンの強みであると同時に、JD.comにとって負担でもある。 JD.com は明らかに配送効率を改善する必要がある。

配達の効率と利益を向上させるために、Dadaはかつて配達機能をDouyinに輸出し、テイクアウトのシナリオを拡大しました。これは、インスタント小売を超えた新しいCエンドの入り口を獲得することに相当しました。

インスタントリテールの受注量と配送密度が増加すれば、物流事業の経済的利益は自然に向上します。高頻度のテイクアウトは、注文数と配達密度を増やすという課題を担うことができます。

もちろん、テイクアウト事業が勢いを増し始めることが前提条件です。

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劉強東氏は、フードデリバリー業界における王興氏の地位に挑戦した最初の人物ではない。

2020年、Douyinは「チケット予約」「ホテル予約」「民宿予約」など複数の入り口を社内でテストしており、これはDouyinが現地の生活を重視し、水平展開していることを示す重要なシグナルとみなされた。

Douyin の地元生活への進出は確かに Meituan に打撃を与えた。たとえ Meituan の元々の市場規模を奪うことはなかったとしても、少なくとも増加した市場の大きな部分を奪ったことになる。浙商証券の報道によると、Douyinのローカルライフアプリは2022年に急成長し、2023年には取引高が3000億元を超える見込み。2024年には、Pu Yanziは取引高目標を6000億元に設定している。 1月から8月までの取引量は約3,200億元を達成し、2023年通年の総取引量を上回りました。

美団はDouyinの脅威を認識し、2023年第2四半期から販売費を増加し、当然ながら美団の利益率に影響を与えた。 Douyinの攻勢が弱まり、Meituanがライブストリーミングなどの事業を追加したため、競争が緩和したのは2024年第1四半期になってからだった。

近年のDouyinによるMeituanへの攻撃を振り返ると、利益と損失があった。利益は当然、店内サービスと総合サービスにあるが、Douyinは宅配事業ではあまり進歩していない。

客観的に見ると、テイクアウトの配達には地上配達チームの構築が必要です。 Douyin はこの分野での経験も遺伝子も持っていないため、外部の協力に頼るしかありません。そうすると、配信リンクにおいて、Douyin は自らの運命をコントロールしたり、効率を向上させたりすることができません。主観的に言えば、テイクアウトの配達は厳しいビジネスです。美団テイクアウトは長年赤字が続いており、利益が出たとしても手数料が高いため商店主から非難されている。 Douyinは常に、収益性の高いオンライン広告の販売に重点を置いてきました。

王星は一時的にテイクアウトアリーナを守ったが、ゴングの音が鳴り、劉強東が攻撃に来た。

興味深いことに、JD.com の長所と短所は Douyin と正反対であり、これが Douyin Takeout が以前 Dada と提携した理由です。 JD の優位性は配送ロジスティクスにあります。物流は大規模なビジネスです。注文量が多くなればなるほど、コストは低くなります。 Douyinと比較すると、JDは当然物流コストの面で優位に立っています。

言い換えれば、JD.com は配送サービスを Douyin または同社に定着した商人に販売していることになります。結局のところ、フードデリバリー事業の最大のコストは配達です。

JD.comのフードデリバリーにおける欠点も一目瞭然で、つまり、JD.comのフードデリバリーがインスタントリテール事業の集客力を高める前提は、JD.comのフードデリバリーの規模が拡大することだ。しかし問題は、JD.comのフードデリバリーサービスへの入り口が、非高頻度ソフトウェアであるJD.comの中に隠されていることだ。 Taobao APP にフードデリバリーの入り口を追加しても、開封率はそれほど上がりません。

JD.comがユーザーの習慣を変えたいのであれば、高額の補助金を支払わなければならないだろう。

もう一つの欠点は、当然ながら商店の数です。これまで、JD.comの道家と妙松の配送サービスは、地元のスーパーマーケットや茶飲料などのKA型企業を集積してきました。 JD.comにとって次のステップは、ケータリング事業の拡大を継続することです。

しかし、JD.comが優良店路線に固執するのであれば、テイクアウト店をオープンした美団外売と店舗数で競争することはできないだろう。

加盟店の多さとユーザーの習慣の多さから、短期的にはJD TakeoutがMeituan Takeoutに与える影響は限られています。しかし、美団と抖音の競争を振り返ると、美団にとって、新しいプレーヤーの参入は、長期的に市場シェアを獲得できるかどうかに関係なく、短期的には元の会社の利益率の伸びにある程度影響を与えるだろう。

さらに、Douyin は常に高収益ビジネスを好む企業でしたが、JD.com は異なります。 Meituan と JD.com は、インターネット業界において、懸命に努力し、それを実行する意欲のある数少ない企業のひとつです。

この戦争において、美団の状況は比較的受動的であり、当面はJD.comの力に頼るしかない。

JD.comが食品配達事業に参入したことで、最も打撃を受けるのはMeituanではなくEle.meだろう。補助金を受けて新規参入者が市場に参入しており、Ele.me は競争するために投資を増やすか、ユーザーを失うリスクを負うかのいずれかを取らなければならない。

JD.comが手数料ゼロの方針を発表したのと同時に、Ele.meもひっそりと人事異動を行った。

2月12日、Ele.meの会長である呉澤明氏は、Ele.meの最新の組織調整を発表した。呉澤明氏はEle.meのCEOを兼任し、前CEOの韓柳珠氏はインスタント物流センターを担当する。呉澤明氏は社内文書で、今回の管理部門の調整は、Ele.meの第2の成長曲線としてのインスタント物流の戦略的重要性が継続的に高まっていることを考慮して行われたと述べた。

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MeituanとJD.comの競争に関しては、今後もより大きな戦場はインスタントリテール、さらにはより広範な地域生活の戦場となるだろう。

半年前にはJD.comも人事調整を行った。 2024年8月、元美団幹部で、2024年4月からJD.comとDada Groupのコンサルタントを務めている郭青氏が取締役会長に就任した。また、美団食品宅配事業開発部の元ゼネラルマネージャーである楊文潔氏が「大達秒配」のトップに就任したこともわかった。

今後JD Takeoutがさらに成長したり、インスタントリテールの集客ツールになったりするかどうかは別として、短期的には「JD Takeoutへの参加手数料0円」は明らかにJDのデリバリーサービスのブランド広告を成功させた。

実際、長期的には、JD.com による食品配達とインスタント小売への投資の増加は、Meituan と JD.com にとって双方にメリットのある状況となるでしょう。

食品の配達であれ、インスタント小売であれ、十分な数の現地配達チームが必要です。ビジネスモデルの観点から見ると、プラットフォームベースの企業はフードデリバリー事業から得られる利益が限られており、小売業者は配達料金の高さに不満を言うことが多いが、他の業界と比較して、配達は労働集約的な業界である。

米国のフードデリバリー業界が中国のフードデリバリー市場の規模に到達できない最大の問題は、コストの高さだ。人口密度が低い都市では、配達ドライバーが食べ物を配達するために車を運転しなければならないこともあります。

しかし、国内のテイクアウト業界が直面している状況は明らかに異なっています。都市化の波が押し寄せ、新たな労働集約型インターネット産業が大量の雇用を生み出し、その数は今も増え続けています。それに応じて、JD.comとMeituanの人材面での優位性も高まっています。

近い将来、流通経路における人件費が上昇するリスクはありません。北京市統計局の公式サイトで発表された統計データによると、2024年1月から6月まで、飲食物配送およびテイクアウト配達サービスにおける宿泊・飲食業活動の従業員数は平均1万7000人で、前年比49.7％増加した。

これは、労働資源が依然としてフードデリバリー業界に集まっていることを意味します。 2大プラットフォームである美団地とJD.comは、人件費の高騰による大きな圧力に直面していない。それどころか、リソースの集中により配送コストは低下します。これは、従業員一人当たりのコストの減少ではなく、フライホイール効果による限界費用の減少を指していることに注意する必要があります。

つまり、フードデリバリーやインスタント小売の市場規模が大きくなればなるほど、JD.comとMeituanが直面するコスト圧力は小さくなり、利益はより速く成長することになる。競争は実際に市場の発展を促進することができます。

2018年、Pinduoduoは下位層市場に参入し、TaobaoとJD.comがより広範な下位層市場を発見するのを支援しました。 TaobaoとJD.comの市場シェアは脅かされたが、市場規模も拡大した。ペプシの登場とコカコーラとの1世紀に渡る戦いにより、両社は100年の歴史を持つブランドとなった。

実際、巨大なオフラインビジネスと比較すると、オンラインケータリングにはまだ成長の余地があります。中国ホテル協会が発表したデータによると、中国のケータリングテイクアウト市場の規模は2023年に約1.2兆元に達し、ケータリング収入の割合は22.6％に上昇する見込みです。ガンタイズ投資調査データによると、テイクアウト業界の市場規模は2027年に1.9兆元に達し、業界浸透率は30.4％に達すると予想されています。

インスタント小売市場はさらに広範囲です。昨年初めのBocom Internationalのレポートによると。 2025年までにインスタント小売の市場規模は7,400億元に達すると予測されており、普及率はわずか7％です。

ここ数年、テイクアウト市場における競争はそれほど激しくなっていません。それどころか、そのパターンは長い間確立されており、競争が不足しています。現在、JD.com は「ナマズ」です。最終的にフードデリバリー市場でどれだけのシェアを獲得できるかに関わらず、同社の参入により、より多くのオフライン店舗がオンライン化され、フードデリバリー、さらにはインスタント小売事業が拡大することは明らかだ。

両社の競争は必然的にCエンドに影響を及ぼし、ユーザーの習慣を変えることになるでしょう。結局のところ、巨大なオフライン小売と比較すると、インスタント小売市場には依然としてかなりの成長の余地があります。

実際、JD.com は食品配達分野に片足を置き、もう片方の足を Meituan のもう一つのコアビジネスである店内および総合ビジネスに置いています。今年1月、JDアプリの即配エリアに共同購入チャネルが開設され、ユーザーはそこでラッキンコーヒー、クーディ、バワンティープリンセス、バーガーキング、ドミノピザなどの有名なお茶、コーヒー、ケータリングブランドのクーポンを購入し、店舗に行って引き換えることができるようになった。

JD投資推進担当者は、レジャー・娯楽、美容・理容、スポーツ・フィットネスなど現地の生活分野の人材も現在募集中だと語った。テイクアウトは、MeituanとJD.comの競争における氷山の一角に過ぎません。

執筆者：タン・シャオハン 編集者：ワン・ジン