雷軍：取り残されたくない、ブランドプレミアムが一番嫌い

Xiaomi はなぜ自動車を製造したいのでしょうか?業界から抜け出すにはどうすればいいでしょうか?著者の分析を見てみましょう。

Xiaomi はなぜ自動車を製造しているのでしょうか?

伝統的な自動車製造の観点から見ると、Xiaomi の自動車製造は成功の見込みもなくただお金を投じているだけだ。

しかし、視点を変えれば、雷軍がなぜ自動車を製造したいのかという論理を理解できるかもしれません。

今後のトレンドは新エネルギーとデジタルエコロジーです。新エネルギーとデジタルエコロジーが、新エネルギー車という 1 つの製品に集約されます。

なぜ燃料車ではないのですか?

従来の燃料車には、デジタルエコシステムにおける本質的な利点がないからです。燃料車のエンジン制御精度は新エネルギー車のそれと比較することはできず、その応答時間も新エネルギー車のそれと比較することはできません。新エネルギー車における自動運転の普及率は、従来の燃料車よりもはるかに高い。

このロジックを理解すれば、Xiaomi の自動車製造の方向性が見えてきます。

3年前、雷軍氏は小米が電気自動車市場に参入することを発表し、「自身の全記録と評判を賭ける覚悟」があると述べた。この声明は、資本市場と多くのメディアからXiaomiの自動車製造に大きな注目を集めました。

今夜、3年間の期限が切れ、Xiaomi Autoは新エネルギー車の嵐の中心に突入した。

今夜行われた記者会見で、雷軍はXiaomi Auto SU7の詳細なパラメータ、製品のハイライト、販売価格を発表しました。

価格面では、SU7の3つのバージョンの価格は215,900元から299,900元の間です。この価格帯には、テスラ、NIO、小鵬、Li Autoなどの新エネルギー車メーカーの人気モデルや、BYD、長城、BAIC、GACなどの老舗自動車メーカーの純電気自動車モデルがあります。競争は非常に激しいです。

実際、2024年に入ってからは自動車業界全体が内向き志向が強まり、値下げが恒久的な話題となっている。 3月にはBYD、小鵬、Aionが相次いで自社モデルの値下げを発表した。業界の新参者であるAITO文傑も参加し、文傑M5の最大割引額は5万7000元に達した。一部のネットユーザーは「Xiaomi Autoはまだテーブルに着いていないのに、同業他社はすでにテーブルをひっくり返し始めている」と冗談を飛ばした。

スローガンが叫ばれ、製品価格が次々と値下げされる中、新エネルギー車の「肉弾戦」で追い上げているXiaomi SU7は、無数の競合製品から頭一つ抜け出すことができるのか？

2回目は、無数の競争相手の中から目立つことができるでしょうか？

1. Xiaomi はなぜ自動車を製造したいのですか?

業界関係者によると、Xiaomiの自動車製造は業界の発展のチャンスをつかむだけでなく、XiaomiがAIoTインテリジェントシーンのレイアウトをさらに改善するための重要な戦略的決定でもあるという。したがって、世界的な IoT 大手である Xiaomi のスマートカー分野における戦略、製品、ビジネス レイアウトを深く理解し分析することで、同社がなぜ自動車を製造するのかをより深く理解できるようになります。

注：記者会見の写真

まず、スマートフォンの出荷台数は年々減少しており、Xiaomi のスマートフォンの上限が見えています。

スマートフォンの発売以来、世界の携帯電話の出荷台数は2008年から2016年にかけて1億5000万台から14億7000万台へと急速に増加し、年平均成長率（CAGR）は33%となっています。

しかし、出荷台数は2017年以降、基本的にマイナス成長となっている。過去2年間の5Gへの買い替えの波にもかかわらず、IDCは、2025年の世界の携帯電話出荷台数はわずか15億台、CAGRはわずか3.7%になると予測している。スマートフォン市場全体の成長の勢いは不十分であり、増加の余地は限られています。

国内データによると、Xiaomiの携帯電話市場シェアは2015年に16％でピークに達し、その後減少に転じ、2021年以降は基本的に15％を下回っている。

Canalysが発表した最新のレポートによると、2023年にAppleは中国本土市場で初めて年間出荷量1位を獲得し、年間市場シェアは19％に増加した。 Xiaomiは年間を通じて13%の市場シェアを維持し、市場で5位を維持した。

1週間前に発表されたシャオミの2023年度財務報告によると、3つの中核事業セグメントのうち、スマートフォン部門の収益は前年同期の1672億元から5.8%減の1575億元となり、約100億元の減少となった。第4四半期の携帯電話出荷台数の平均価格は1,092元で、前年同期比2.6%減少した。

従来の自動車市場はスマートフォン市場の約5倍の規模です。

Canalysの最新データによると、世界のスマートフォン出荷台数は2023年に11億4000万台に達し、総額は約4100億米ドルに達する見込みです。 QYResearchの調査によると、世界の乗用車販売台数は2023年に8,890万台に達する見込み。1台あたりの平均価格20万元（約2万7,800米ドル）とすると、世界の乗用車市場だけでも約2兆4,700億米ドルに達することになる。

4,000億ドル規模のスマートフォン市場と比較すると、自動車市場はXiaomiにとってより大きな戦略的展望を持っています。

第二に、今はXiaomiが自動車製造業界に参入するのに最適な時期です。

国内の「ダブルポイント」政策と産業発展の継続的な推進により、わが国における新エネルギー車の普及率は急速に増加しました。データによると、新エネルギー車の生産普及率は2021年8月に20.62％に達し、初めて20％を突破した。

業界では一般的に、20% は非常に重要な指標であると考えています。一方では、市場教育作業が基本的に完了し、他方では、サプライチェーンが安定し始めました。スマートフォンの発展の歴史を振り返ると、2010年にはスマートフォンの普及率が20％を超え22％に達し、端末市場は再編段階に入り始めました。

最新データによると、「2024年中国の新エネルギー車ユーザー需要と製品洞察」は、新エネルギー車の普及率が2023年に36％に達すると指摘しています。プラグインハイブリッドとエクステンデッドレンジハイブリッドの市場セグメントは継続的に拡大しており、市場シェアは2023年に33％に上昇しました。

つまり、市場は再編の段階に入ったのです。小鵬汽車の何小鵬会長は、全従業員に宛てた2024年の書簡の中で、「2024年は中国の自動車ブランドが激しい競争に参戦する最初の年であり、ノックアウトラウンドの最初の年である」と述べた。小鵬のほか、吉利も公開書簡で、2024年に自動車会社はより激しい競争に直面すると指摘した。3月初旬、奇瑞控股集団の党書記兼会長である尹通岳氏は、今年の自動車市場における競争について語った。同氏の意見では、現在の自動車市場はもはや単なる「ノックアウトラウンド」ではなく、「生死をかけた競争」に突入している。

これに先立ち、理想自動車の李翔CEOとファーウェイのインテリジェント自動車ソリューションBUの于成東会長も、スマート電気自動車業界の競争は熾烈になり、最終的には主要市場シェアを占めるのは5社のみになるだろうと予測した。この点に関して、于成東氏は業界の「再編」の時期も設定し、「2030年までに、中国の自動車市場における主要企業は5社以下になるだろう」と述べた。

Xiaomi Autoが今市場参入することを選んだのは、「困難な時代をかき立てる」ための動きのようだ。

注：記者会見の写真

最後に、Xiaomi は産業チェーンの統合において成功した経験を持っています。

これまで、雷軍と小米資本は投資と統合を通じて小米システムのSKUを大幅に拡大してきました。現在、消費者が Xiaomi のオフライン店舗に足を踏み入れると、携帯電話やコンピューターに加えて、Xiaomi の店舗で販売されている製品にはスマート ウェアラブル、スマート ホーム デバイス、さらにはテレビ、冷蔵庫、洗濯機などの「大型商品」も含まれていることがはっきりとわかります。

小米に近い人物は、「小米優品」ストアには2,700以上のSKUがあり、家庭、旅行、電子機器、娯楽、衣料、スポーツ、パーソナルケアなど15の主要カテゴリーにわたる多種多様な商品が揃っていると明らかにした。これらのほとんどは、Xiaomi、Mi Home、エコシステム関連の製品です。

産業チェーンを統合する強力な能力は、Xiaomi が店舗での売上を増やすのに役立っただけでなく、投資家に市場需要を創出する能力を認識させることにも役立ちました。

新エネルギー車の分野では、Xiaomiは自動車製造を推進する過程で、Aolian Electronics、Sanfeng Intelligent、Sanhua Intelligent Control、Zhiyun Holdingsなどの業界チェーンの上流の上場企業と提携しています。 「雷軍」資本も多くの関連企業に投資している。電力レベルでは、Xiaomi は AVIC リチウム電池、Honeycomb Energy、Ganfeng リチウム電池などに遅れをとっています。自動運転認識層では、XiaomiはHesai Technology、Zongmu Technologyなどに投資しています。意思決定レベルでは、自動運転ソリューションへの投資を増やし、深センモーションテクノロジーの株式を100%取得しました。

Xiaomiは自動車を製造することで、産業チェーンのリソースをさらに統合し、上流と下流の協調的な発展を実現することができます。これにより、コストが削減され、生産効率が向上するだけでなく、Xiaomi の長期的な発展のための強固な基盤が築かれます。

2. 本当の目的は車ではない

計画によれば、今年、Xiaomi Autoの最初の車が発売され、納車された後、年間販売目標は10万台を達成し、業界トップクラスに入ることだ。今後3年間で、Xiaomi Autoの累計納入台数は90万台に達する予定だ。

しかし、過去の同業他社の経験から判断すると、初年度に10万台の車両を納入するのは容易ではない。

すでにリストアップされている「NIO、Xpeng、Li Auto」や世界トップの自動車メーカーであるテスラを例に挙げると、これらの自動車メーカーは初年度どころか、最初の2年間で10万台の納入目標を達成できなかった。 NIO、小鵬、Li Autoの最初の2年間の販売台数はそれぞれ32,946台、43,649台、4,728台だった。テスラが中国市場に参入してから最初の2年間の販売台数はわずか1万500台だった。

図：記者会見会場

しかし、小米の自動車製造の主目的は「車を売ること」ではなく、データにあるという見方もある。

2022年の世界インテリジェントコネクテッドビークルカンファレンスで、ある企業は「自動車データの価値はリチウム鉱山に匹敵する」というスローガンを叫んだ。四維図新のCEOである程鵬氏も「データは新しいタイプの燃料となり、リチウム鉱石のように極めて高い価値を持っている」と語った。同氏は、業界では競争の「後半」と呼んでいるスマートコネクテッドカーの競争で企業が競争したいのであれば、競争の核心は動的なデータ量と、データを処理して適用する能力であると考えている。

実際、Xiaomi Auto のデータに対する野心は以前から明らかにされていました。 2023年12月、Xiaomi Autoは「データ取得方法、装置、制御装置、車両、記憶媒体およびチップ」というタイトルの特許を申請し、公告番号はCN117194741Aです。今年2月、Xiaomi Autoは「データ融合方法、装置、車両および記憶媒体」という別の特許を取得し、公告番号はCN116363615Bです。

今年の2回の会議において、雷軍氏は全国人民代表大会の代表として「自動車データセキュリティ管理システムの構築と改善に関する提案」を会議に提出した。同氏は、現在、自動車会社間のデータはまだ効果的かつ安全に流通しておらず、データサイロが一般的で、データの価値が十分に活用されていないと指摘した。彼は、データセキュリティを確保するという前提の下、自動車企業間でデータを循環させ、データを社会の生産性に変換するための自動車データ共有メカニズムとプラットフォームを構築すべきだと提案した。

市場の観点から見ると、高度なインテリジェント運転は強力な AI アルゴリズムと切り離せないものであり、高品質の AI 支援運転を実現するには、大量のデータを「フィード」する必要があります。これが、「データの価値がリチウム鉱山に匹敵する」根本的な理由です。

自動車会社が優れた技術的経験を提供すれば、消費者の注文を大幅に引き付けることができます。文潔は典型的なケースです。データによると、文傑の2023年第1四半期の配送量は、2022年の1か月間の売上高にも及ばなかった。

しかし、ファーウェイのハイエンドインテリジェント運転ADS2.0の発売により、新しいM7インテリジェント運転バージョンの売上は上昇しています。 2023年の国慶節休暇期間中、Wenjie M7の受注量は驚異的な12万台に達しました。その後、文傑M7は猛烈な勢いで新車を納入し始め、10月には1万2000台、11月には1万7000台、そして12月にはなんと2万5500台を納入した。最新の統計によると、今年1月と2月の文傑M7の卸売販売台数は51,100台で、前年同期比15倍の増加となった。

まとめると、Xiaomi が販売しているのは自動車そのものではなく、まったく新しいモバイル データ プラットフォームです。このプラットフォームの規模が徐々に拡大するにつれて、データ経済時代のモバイル「データマイナー」になるでしょう。

最後に、データを統合してリソース、資産、資本の完全な産業チェーンを形成することで、Xiaomi の評価も大幅に増加するでしょう。

3. 包囲を突破するにはどうすればいいですか?

2024年初頭から、一方ではBYD、小鵬などが主導して値下げの波を起こし、他方ではHiPhi Autoが生産を停止し、Feifan Autoは人員削減の噂に巻き込まれている。

市場全体が淘汰の段階に入ったときに、Xiaomi は最初の自動車を発売したばかりですが、少し遅いように思えます。

幸いなことに、Xiaomi Auto には Xiaomi のハイエンド フラッグシップ フォンのユーザーが 2,000 万人います。この大規模で忠実な顧客基盤は、Xiaomi の高級自動車市場への進出に対する強力なサポートになると期待されています。

Yuehuのデータによると、Xiaomiのハイエンド携帯電話（Xiaomi 13 Ultraを例に挙げると）のユーザー層は主に男性で、一定の教育水準を持つ中高所得層の消費者グループであり、インテリジェントAIに対する好みが高いことが示されています。このグループの特徴は、20万～30万元の自動車ユーザーグループの特徴と似ています。同時に、Xiaomi ブランドの人気がこの車に一定の支持をもたらすかもしれない。これらはすべて、Xiaomi Automobile が初期段階で市場を開拓するのに役立っています。

画像出典: Yuehu Data

しかし、長期的には、Xiaomi Auto の技術力の継続的な反復と進化、R&D 投資の継続性と安定性、そして産業チェーンのレイアウトによってもたらされるコスト管理と総合的な製品競争力に依存します。これらの要素が共同して、Xiaomi Auto の市場における競争力と将来の発展の可能性を決定します。

2週間前、雷軍はWeiboに「Xiaomi SU7を予約して来店した人の数が1日で10万人以上増加した」と投稿した。

2,300万人のファンを持つ有名人として、この注目度の高い「ベルサイユ」は、Xiaomi Autoにとって諸刃の剣となるかもしれない。良い面としては、低コストで宣伝できるため企業にとって有利だが、一方で世論を覆すきっかけになる可能性もある。典型的な例としては、陸衛兵が小米科技自動車は「少し高い」と言い、雷軍も「あまり安くはないだろう」と言ったことで、ネット上の声が二極化し始めたことだ。

さらに深刻なのは、自動車会社が赤字で自動車を販売するケースが増えていることだ。新たなラウンドの敗退では、「お金を稼ぐ能力」だけでなく、「お金を失う能力」も試されることになる。 NIOの財務報告によると、同社は2023年に207億元の純損失を被ったことが明らかになった。これは販売された自動車1台あたり約13万元の損失に相当する。同様に、小鵬汽車の2023年の損失も104億元近くに拡大し、車両全体の粗利益率は-1.6％に低下した。これに先立ち、BAICブルーパークは業績予想の中で、2023年に親会社株主に帰属する純利益が52億～57億元の損失になると予想していると述べた。同社が50億元以上の損失を出すのは4年連続となる。

画像出典: 動画アカウント @Lei Jun

一つ細かい点として、記者会見で雷軍氏は多くの自動車メディアのコメントを引用し、SU7のハンドリング体験と運転の楽しさを裏付けた。彼はまた、SU7 の優位性を強調するために、モデル 3 のいくつかのパラメータを引用しました。しかし、ライブ放送プラットフォームのコメント欄から判断すると、ファンが心配している問題は依然として「バッテリー寿命、耐久性、価値の保持」という昔ながらの3つである。

しかし、雷軍氏は上記の3つの点に焦点を当てて演説したようには見えなかった。その代わりに、彼はオーディオ、アンビエント照明、デュアルダイヤル、さらにはパラソル、携帯電話ホルダー、タブレットホルダーまで含まれるXiaomi Autoの「ファミリーバケット」の説明に多くの時間を費やし、まるで以前の「Xiaomi Store」が車内に移されたかのようでした。

あるファンはライブ放送室のコメント欄に、「現在、自動車会社は販売を伸ばすために値下げに頼っていますが、価格と販売量を交換するだけでは結局あまり儲かりません。Xiaomiのアイデアは、食料品店を車内に移すという非常に賢いものです。車を売って儲かるかどうかはわかりませんが、食料品を売れば間違いなく儲かります」というメッセージを残した。

Xiaomi Autoにとって、業界でますます激化する価格競争と、多くの「先行者」が損失を出しているという事実に直面し、ますます激化する競争でどのように目立つか、ユーザーのニーズと技術の変化に応じてどのように革新を続けるか、コスト管理と経済的利益のバランスをどのように見つけるかは、すべて同社の将来の発展の方向性に影響を与える重要な問題となるでしょう。

著者：モ・マ・タン・フェイ、編集者：ウェーバー

出典: ValuePlanet (ID: ValuePlanet)